جشنواره ۵۰٪ تخفیف فرانش به مدت محدود

جشنواره ۵۰٪ تخفیف فرانش محدود

0 روز 0 ساعت 0 دقیقه 0 ثانیه

شروع یادگیری

افزایش سرمایه در بورس و آموزش روش های افزایش سرمایه

افزایش سرمایه چیست؟ و چه تاثیری بر قیمت سهام دارد؟

شرکتی که در آن سهامدار هستید قصد افزایش سرمایه دارد؟ برای شرکت در این افزایش سرمایه شک دارید که آیا به نفع شما خواهد بود یا نه؟

در این مقاله، با انواع روش های افزایش سرمایه و مزایا و معایب آن‌ها آشنا می‌شویم و در پایان این مقاله، شما می‌توانید تصمیم بگیرید که در افزایش سرمایه شرکت کنید یا نه.

 

مهم‌ترین مطالبی که در این مقاله مطرح می‌کنیم:

  • انواع روش‌های افزایش سرمایه (فرمول‌ها + مثال)
  • چگونه از افزایش سرمایه و مراحل آن باخبر شویم؟
  • در کدام افزایش سرمایه شرکت کنیم؟

تا پایان این مقاله از فرانش با ما همراه باشید، تا بتوانید بهترین تصمیم را برای شرکت در افزایش سرمایه بگیرید.

 

شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود برای یادگیری را از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید.

افزایش سرمایه چیست؟

افزایش سرمایه، یکی از روش‌های تامین نیاز مالی شرکت است؛ که از طریق افزایش حقوق صاحبان سهام انجام می‌شود. این کار به شرکت‌ها کمک می‌کند تا بدون نیاز به قرض و وام، منابع مالی خود را تامین کنند. به این دلیل که بانک‌ها برای وام بهره طلب می‌کنند، افزایش سرمایه باعث می‌شود تا در پرداخت هزینه بهره صرفه‌جویی شود. بنابراین، از آنجایی که تامین منابع مالی از طریق قرض و وام موجب کاهش سود خالص شرکت می‌شود، افزایش سرمایه، یکی از روش‌های مورد علاقه شرکت‌ها است. شرکت‌هایی که سودآوری ندارند یا سودآوری دارند اما نقدینگی کمی دارند، از این روش استفاده می‌کنند، تا منابع مالی مورد نیاز شرکت را فراهم کنند.

تعریف افزایش سرمایه

افزایش سرمایه در شرکت‌های سهامی، به‌معنای افزایش تعداد سهام‌های منتشرشده در شرکت است و منظور از آن افزایش ارزش اسمی سرمایه شرکت است، که در دفاتر شرکت به ثبت رسیده‌است.

 

هدف از افزایش سرمایه چیست؟

هدف از افزایش سرمایه، تامین پول لازم برای فعالیت‌های توسعه‌ای مختلف در شرکت است. شرکت‌‌های بزرگی که در حال رشد هستند، هزینه‌های عملیاتی بالایی دارند؛ همچون: استخدام پرسنل جدید، خرید تجهیزات و … به همین دلیل، تزریق منابع مالی جدید، می‌تواند به رشد بیشتر آن‌ها کمک کند. این روش در شرکت‌های رو به رشد، برای تامین نیاز مالی شرکت و توسعه آن، ممکن است منجر به افزایش قیمت سهام در بلندمدت شود.

دوره‌های مرتبط در فرانش

دلایل افزایش سرمایه در شرکت ها چیست؟

شرکت‌ها معمولا به دلایل زیر سرمایه شرکت را افزایش می‌دهند:

  1. افزایش قدرت شرکت در رقابت با دیگر شرکت‌ها (خرید شرکتی دیگر؛ شرکت رقیب یا یک شرکت تامین‌کننده)
  2. گسترش فعالیت‌های شرکت و طرح و توسعه (ایجاد خط تولید جدید یا گسترش خط تولید فعلی)
  3. سرمایه‌گذاری (کوتاه‌مدت و بلندمدت)
  4. اصلاح ساختارهای مالی شرکت
  5. پرداخت بدهی‌های کلان و بلند مدت

 

8 مرحله افزایش سرمایه

برای افزایش سرمایه، شرکت باید مراحل زیر را طی کند:

  1. طرح توجیهی به همراه پیشنهاد هیئت مدیره آماده می‌شود.
  2. طرح توجیهی باید توسط حسابرس تایید شود.
  3. طرح توجیهی توسط سازمان بورس بررسی شده و در صورت تایید، به مرحله بعد می‌رود.
  4. سازمان بورس مجوز افزایش سرمایه را صادر می‌کند.
  5. مجمع عمومی فوق‌العاده برای تصویب افزایش سرمایه برگزار می‌شود.
  6. فعالیت‌های اداری، ثبتی و مالیات افزایش سرمایه انجام می‌شود.
  7. اطلاعیه ثبت افزایش سرمایه ارائه می‌شود.
  8. آگهی توزیع اوراق جدید منتشر می‌گردد.

مراحل افزایش سرمایه شرکت های بورسی در سایت کدال

شرکت‌های بورسی، برای افزایش سرمایه باید 7 اطلاعیه در سایت کدال منتشر کنند. این اطلاعیه‌ها به ترتیب شامل موارد زیر است:

  1. تصمیمات هیئت مدیره در خصوص افزایش سرمایه
  2. پیشنهاد هیئت مدیره به مجمع عمومی فوق العاده در خصوص افزایش سرمایه
  3. گزارش توجیهی افزایش سرمایه به همراه گزارش حسابرس و بازرس قانونی
  4. مدارک و مستندات درخواست افزایش سرمایه
  5. آگهی دعوت به مجمع عمومی فوق العاده
  6. تصمیمات مجمع عمومی فوق العاده
  7. آگهی ثبت افزایش سرمایه

پس از طی این مراحل، سهام افزایش‌یافته، در بازار قابل معامله است.

کدال در بورس

 

تاثیر افزایش سرمایه بر قیمت سهم

قیمت سهام بعد از افزایش سرمایه، معمولا کاهش می‌یابد؛ اما سهامدار در معادلات ریاضی و قیمت تئوریک، سود یا ضرر نمی‌کند. یعنی اگر قبل از افزایش سرمایه ارزش کلی سهام ما 2 میلیون تومان بود، بعد از افزایش سرمایه هم ارزش کلی سهام ما 2 میلیون خواهد بود. افزایش سرمایه، مانند این است که یک سیب را ابتدا به 4 تکه تقسیم کرده و به هر کس یک تکه بدهیم. سپس آن را به 8 تکه تقسیم کنیم و به هر شخص 2 تکه بدهیم.

آن‌چه که سود یا زیان ما را در ااین روش نشان می‌دهد، قیمت بازگشایی سهام پس از افزایش سرمایه است.

  • اگر پس از افزایش سرمایه، قیمت سهام بیشتر از قیمت به‌دست آمده پس از افزایش سرمایه باشد، سود کرده‌ایم.
  • اگر پس از افزایش سرمایه، قیمت سهام کمتر از قیمت به‌دست آمده پس از افزایش سرمایه باشد، ضرر کرده‌ایم.
  • اگر پس از افزایش سرمایه سهام دقیقا در همان قیمتی که به دست آورده‌ایم باز شود، هیچ سود یا ضرری نداشته‌ایم.

 

دامنه نوسان بعد از افزایش سرمایه

پس از برگزاری مجمع فوق‌العاده برای افزایش سرمایه در شرکت، سهام، بدون دامنه نوسان قیمت بازگشایی می‌شود. قیمت سهام، ممکن است باتوجه به میزان عرضه و تقاضا،

  • بیشتر از قیمت تئوریک بازگشایی شود.
  • در همان قیمت تئوریک بازگشایی شود.
  • کمتر از قیمت تئوریک بازگشایی شود.

 

زمان بازگشایی سهام بعد از افزایش سرمایه

برای اطلاع از زمان بازگشایی سهام بعد از افزایش سرمایه، می‌توانیم به بخش “پیام ناظر سهم‌های من” در سامانه معاملاتی کارگزاری خود مراجعه کنیم.

دوره‌های مرتبط در فرانش

 

تاثیر افزایش سرمایه بر EPS

افزایش تعداد سهام به دلیل افزایش سرمایه، EPS را کاهش می‌دهد. تصور کنید شرکتی برای افتتاح خط تولید جدید، نیاز به تامین مالی دارد و این کار را از طریق ارائه 5 میلیون سهام انجام می‌دهد.

  • اگر این شرکت در ابتدا 10 میلیون سهام داشته باشد و سود شرکت 2 میلیون تومان باشد، EPS برابر با 0.2 خواهد بود (10,000,000/ 2,000,000).
  • زمانی که شرکت 5 میلیون سهام دیگر منتشر کند، EPS حدود 0.13 خواهد شد (15,000,000/ 2,000,000).

از آنجا که EPS معیار بسیار مهمی است، مدیران اجرایی، سرمایه‌گذاران، تحلیلگران و بازرسان به EPS شرکت توجه زیادی دارند و نسبت به هر تغییری در EPS حساس هستند.

 

انواع افزایش سرمایه

افزایش سرمایه در بورس، به 4 روش انجام می‌شود:

  1. از محل سود انباشته
  2. از محل تجدید ارزیابی دارایی ها
  3. از محل حق تقدم
  4. از محل صرف سهام

ویدیو آموزش روش های افزایش سرمایه

برای مشاهده فیلم آموزش روش های افزایش سرمایه، روی عکس زیر کلیک کنید و منتظر بمانید.

برای پخش شدن فیلم، روی عکس بالا کلیک کنید و منتظر بمانید.

 

1. افزایش سرمایه از محل سود انباشته

سود انباشته، مبلغی است که از کسر سود خالص کل شرکت و سود تقسیم‌شده بین سهامداران، به دست می‌آید. به عبارت دیگر، سود انباشته سودی است که از سال‌های گذشته به دست آمده، ولی بین سهامداران تقسیم نشده است. در افزایش سرمایه از محل سود انباشته، نقدینگی جدیدی وارد شرکت نمی‌شود و دارایی ما قبل و بعد از این کار تغییری نمی‌کند. از آن‌جایی که در این نوع از افزایش سرمایه پولی پرداخت نمی‌کنیم، به آن افزایش سرمایه از محل سهام جایزه می‌گوییم.

تصور کنید شرکتی در سال 99، 10 میلیون تومان سود کرده است. 7 میلیون از این سود را بین سهامداران خود تقسیم می‌کند. 3 میلیون باقی‌مانده، سود انباشته سال 99 خواهد بود. مبلغ سود انباشته، در زمان مشخصی، به حساب سرمایه شرکت منتقل می‌شود و سرمایه شرکت از طریق سود انباشته، افزایش می‌یابد.

در مجمع عمومی سالیانه، بخشی از سود خالص شرکت:

  • به ازای هر سهم، به سهامداران داده می‌شود.
  • بخشی هم به حساب انباشته شرکت منتقل می‌شود.

شرکت از این سودهای انباشته، سرمایه خود را افزایش داده و سهام جدید منتشر می‌کند.

پول هوشمند چیست؟

مزایای افزایش سرمایه از محل سود انباشته

افزایش سرمایه از محل سود انباشته، 2 مزیت مهم دارد:

  1. با انتشار خبر افزایش سرمایه از محل سود انباشته، قیمت سهام رشد می‌کند.
  2. قیمت سهام پس از بازگشایی افزایش سرمایه، افزایش می‌یابد.

فرمول افزایش سرمایه از محل سود انباشته

زمانی که شرکت از طریق سود انباشته افزایش سرمایه می‌دهد، تعداد سهام ما تغییر می‌کند. برای محاسبه تعداد سهام جدید، مراحل زیر را طی می‌کنیم:

  1. ابتدا درصد افزایش سرمایه را بر عدد 100 تقسیم می‌کنیم (100 /درصد افزایش سرمایه =A).
  2. قیمت جدید هر سهم را از طریق تقسیم قیمت پایانی سهم قبل از افزایش سرمایه بر 1 + A تقسیم می‌کنیم (1 + A/ قیمت پایانی سهم قبل از افزایش سرمایه).
  3. در مرحله آخر، تعداد سهام قبلی را با تعداد سهام جدید حاصل از افزایش سرمایه، جمع می‌کنیم ((تعداد سهام قبلی * A) + تعداد سهام قبلی).

برای مثال تصور کنید 50 سهم از شرکتی را قبل از افزایش سرمایه خریداری کرده‌ایم. قیمت پایانی این سهم در بازار 900 تومان بوده است. شرکت تصمیم می‌گیرد از محل سود انباشته، افزایش سرمایه 200 درصدی داشته باشد.

  • 2 = (A: (200/ 100
  • قیمت جدید: 300 =(2+1/ 900)
  • تعداد سهام جدید: 150 =((50 * 2) + 50).

همان‌طور که می‌بینید، با افزایش سرمایه 200 درصدی، تعداد سهام ما از 50 سهم، به 150 سهم افزایش یافت. یعنی با افزایش سرمایه 200 درصدی، سهام ما به 2 برابر + تعداد سهام اصلی تبدیل شد.

قیمت سهم از 900 به 300 کاهش یافت. اما اگر تعداد سهام را در قیمت سهام ضرب کنیم:

  • ارزش دارایی قبل از افزایش سرمایه:  45000 = 50 * 900
  • ارزش دارایی بعد از افزایش سرمایه:  45000 = 150 * 300

ارزش دارایی قبل و بعد از افزایش سرمایه تغییر نکرد و همان‌طور که گفتیم، تنها قیمت بازگشایی سهم بعد از افزایش سرمایه، تعیین‌کننده سود یا ضرر ما خواهد بود.

 

قصد سرمایه‌گذاری در بازار بورس را دارید؟ برای شروع موفق، مقاله زیر را بخوانید (همراه با ویدیو)

آموزش گام به گام بورس

 

2. افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها

به مبلغی که از کسر ارزش دفتری اولیه شرکت از ارزش دفتری جدید شرکت به دست می‌آید، افزایش سرمایه از طریق تجدید ارزیابی دارایی ها می‌گوییم.

در زمان تاسیس شرکت، دارایی‌های شرکت توسط کارشناسان ارزیابی می‌شوند، که به آن ارزش دفتری (اولیه) می‌گوییم. با گذشت زمان و به دلیل افزایش تورم، بین ارزش بازاری دارایی‌ها و ارزش دفتری آن‌ها تفاوت زیادی ایجاد می‌شود. به همین دلیل، مجمع عمومی فوق‌العاده برای ارزیابی مجدد دارایی‌ها برگزارشده و دارایی‌ها پس از ارزیابی کارشناسان و اخذ مجوزهای لازم، مجدد ارزش‌گذاری می‌شوند و قیمت جدید، در حساب سرمایه شرکت منظور می‌شود، که به آن ارزش دفتری جدید می‌گوییم. به این نوع افزایش سرمایه هم افزایش سرمایه از محل سهام جایزه می‌گوییم؛ زیرا وجه جدیدی برای دریافت آن پرداخت نمی‌کنیم.

دارایی‌های شرکت شامل:

  • زمین
  • ساختمان
  • تاسیسات
  • تجهیزات
  • و…

برای مثال در ارزیابی اولیه شرکتی، ارزش دفتری در سال 90، 50 میلیون تومان است. در ارزیابی مجدد سال 99، این مبلغ به 120 میلیون تومان افزایش می‌یابد. بنابراین، شرکت از طریق تجدید ارزیابی دارایی‌ها، 70 میلیون تومان افزایش سرمایه داشته است.

مزایای افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها، باعث می‌شود تا مزایای زیر برای شرکت ایجاد شود:

  1. دارایی‌های شرکت به‌روز می‌شود.
  2. صورت‌های مالی شرکت منظم می‌شود.
  3. و در نتیجه، شرکت اعتبار بیشتری برای دریافت وام خواهد داشت.

معایب افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی

در کنار مزایای افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی داریی ها، این روش دو عیب هم برای شرکت دارد:

  1. ارزش ذاتی شرکت تغییر نمی‌کند.
  2. نقدینگی جدیدی وارد شرکت نمی‌شود.

دوره‌های مرتبط در فرانش

فرمول قیمت سهم بعد از افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها

قیمت سهم بعد از افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی ها، همانند افزایش سرمایه از محل سود انباشته محاسبه می‌شود. با یک مثال این روش رو بیشتر توضیح می‌دهیم.

فرمول محاسبه افزایش سرمایه از محل سود انباشته و تجدید ارزیابی دارایی‌ها
فرمول محاسبه افزایش سرمایه از محل سود انباشته و تجدید ارزیابی دارایی‌ها
مثال قیمت سهم بعد از افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها

فرض کنید 100 سهم از شرکتی را قبل از افزایش سرمایه خریداری کرده‌ایم. قیمت پایانی این سهم در بازار 1200 تومان بوده است. شرکت تصمیم می‌گیرد از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها، سرمایه خود را 200 درصد افزایش دهد.

  • 2 = 100 /A: 200
  • قیمت جدید: 400 = 2+1/ 1200
  • تعداد سهام جدید: 300 = (100*2) + 100.

همان‌طور که می‌بینید، تعداد سهام ما از 100 سهم، به 300 سهم افزایش یافت.

قیمت سهم از 1200 به 400 کاهش یافت. اما اگر تعداد سهام را در قیمت سهام ضرب کنیم:

  • ارزش دارایی قبل از افزایش سرمایه: 12000 = 100*1200
  • ارزش دارایی بعد از افزایش سرمایه: 12000 = 300*400

ارزش دارایی قبل و بعد از افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها تغییر نکرد و تنها قیمت بازگشایی سهم بعد از افزایش سرمایه، تعیین‌کننده سود یا ضرر ما خواهد بود.

حجم مبنا در بورس چیست؟

گپ قیمتی ناشی از افزایش سرمایه چیست؟

منظور از گپ در افزایش سرمایه، کاهش قیمت ناشی از افزایش سرمایه است. همان‌طور که می‌دانیم، بعد از افزایش سرمایه، از محل تجدید ارزیابی و سود انباشته، تعداد سهام ما افزایش یافته و قیمت سهم کاهش می‌یابد. به همین دلیل، پس از بازگشایی سهم، بین قیمت سهم قبل از بازگشایی و بعد از بازگشایی، در نمودار فاصله ایجاد می‌شود؛ که به آن گپ می‌گوییم.

3. افزایش سرمایه از محل حق تقدم

در افزایش سرمایه از محل حق تقدم، منابع مالی برای این کار را سهامداران فعلی شرکت تعیین می‌کنند؛ بنابراین، این موقعیت فقط در اختیار سهامداران فعلی قرار می‌گیرد و به آن حق تقدم می‌گوییم. در این روش شرکت از سهامداران می‌خواهد تا برای افزایش سرمایه، مبلغی را به حساب شرکت واریز کنند؛ به این دلیل که ممکن است سود انباشته زیادی نداشته باشند یا به دنبال تزریق منابع مالی جدید به شرکت هستند. مبلغ واریزی توسط سهامداران فعلی، به حساب سرمایه منتقل می‌شود و این‌گونه سرمایه شرکت از طریق آورده نقدی با حق تقدم سهامداران فعلی، افزایش می‌یابد.

تصور کنید شرکتی برای افتتاح خط تولید جدید، به 5 میلیون تومان سرمایه نیاز دارد. شرکت برای این کار، از سهامداران فعلی خود درخواست می‌کند تا سرمایه مورد نیاز را فراهم کنند.

بعد از افزایش سرمایه، اوراق حق تقدم سهام در اختیار سهامداران قرار می‌گیرد. سهامداران 2 حق انتخاب دارند:

  1. پرداخت حق تقدم (پرداخت مبلغ اسمی سهام)
  2. فروش حق تقدم

برای مثال سهام شرکتی در بازار 1000 تومان است. شرکت تصمیم به افزایش سرمایه از محل آورده نقدی می‌گیرد. ما هم سهامدار این شرکت هستیم. در این صورت، 2 راه داریم:

  1. با پرداخت 100 تومان سهام حق تقدم را بخریم. با پرداخت تنها 100 تومان، بعد از پایان پذیره‌نویسی و بازگشایی سهام، سهام 1000 تومانی خواهیم داشت.
  2. در قیمتی کمتر از 1000 تومان، یعنی پایین‌تر از قیمت اصلی سهام (مثلا 800 تومان)، سهام حق تقدم خود را بفروشیم. این سهام به رایگان و به علت این که سهامدار شرکت بودیم، در اختیار ما قرار گرفت (حق امتیاز سهامدار بودن).

حق تقدم سهام در بورس چیست؟

پرداخت حق تقدم

در پرداخت حق تقدم، شرکت شماره حسابی را معرفی می‌کند و سهامداران به ازای هر سهم، آورده‌ای را به حساب شرکت واریز می‌کنند. این پول، مبلغ اسمی سهام است و در زمان پذیره‌نویسی، که معمولا 2 ماه است، انجام می‌شود. پس از طی مراحل افزایش سرمایه، سهام حق تقدم، به سهام عادی تبدیل می‌شود.

اطلاعیه مهلت خرید حق تقدم سهام در افزایش سرمایه
اطلاعیه مهلت خرید حق تقدم سهام در افزایش سرمایه – سایت کدال 360

فروش حق تقدم

در روش فروش حق تقدم، پس از محاسبات افزایش سرمایه، سهام بازگشایی ‌شده و می‌توانیم سهام را بفروشیم. همان‌طور که در تصویر زیر می‌بینید، در زمان فروش حق تقدم، نماد ویژه حق تقدم بازگشایی شده و به آخر نماد بورسی شرکت، حرف “ح” اضافه می‌شود.

نماد شرکت در حق تقدم برای افزایش سرمایه
نماد شرکت در معامله حق تقدم سهام – سایت TSETMC

 

در مقاله زیر تابلوخوانی بورس را به صورت گام به گام یاد بگیرید.

آموزش تابلوخوانی رایگان + فیلم آموزشی به زبان ساده از صفر تا پیشرفته

 

دامنه نوسان سهام حق تقدم

  • دامنه نوسان سهام حق تقدم در بازار بورس 10% است.
  • دامنه نوسان سهام حق تقدم در بازار فرابورس 5% است.

حق تقدم استفاده نشده

اگر حق تقدم سهام را به حساب شرکت واریز نکنیم یا آن را نفروشیم، پس از مهلت استفاده از خرید یا فروش حق تقدم سهام، این فرصت در اختیار سرمایه‌گذاران جدید قرار می‌گیرد. شرکت اطلاعیه “اعلامیه پذیره‌نویسی عمومی” را منتشر می‌کند و پس از اتمام زمان پذیره‌نویسی عمومی، وجه آن به حساب ما واریز می‌شود یا در حساب اندوخته شرکت قرار می‌گیرد. پس از این اقدامات، شرکت اطلاعیه “نتایج حاصل از فروش حق تقدم های استفاده نشده” را در سایت کدال منتشر می‌کند. بهتر است در زمان پذیره‌نویسی، مبلغ حق تقدم را پرداخت کرده یا آن را بفروشیم؛ زیرا شرکت حق تقدم استفاده نشده را ارزان‌تر به فروش می‌رساند.

اطلاعیه نتایج حاصل از فروش حق تقدم استفاده نشده
اطلاعیه نتایج حاصل از فروش حق تقدم استفاده نشده – سایت کدال 360

مدت زمان تبدیل شدن حق تقدم به سهام

پس از گذشت حدود 2 الی 4 ماه، حق تقدم به سهم تبدیل می‌شود و قابلیت فروش دارد.

فرمول قیمت سهم بعد از افزایش سرمایه از محل حق تقدم

برای محاسبه قیمت سهم بعد از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی، از فرمول های زیر استفاده می‌کنیم:

  1. ابتدا درصد افزایش سرمایه را بر عدد 100 تقسیم می‌کنیم (100 /درصد افزایش سرمایه =A).
  2. برای به دست آوردن قیمت جدید هر سهم قیمت پایانی سهم قبل از افزایش سرمایه را با A ضربدر آورده سهامداران به ازای هر سهم جمع کرده و حاصل را بر 1 + A تقسیم می‌کنیم (A+ 1 / (A * آورده سهامداران به ازای هر سهم) + قیمت پایانی سهم قبل از افزایش سرمایه).

ارزش هر حق تقدم را می‌توانیم با کسر قیمت جدید هر سهم از آورده سهامداران به ازای هر سهم، به دست آوریم (آورده سهامداران به ازای هر سهم – قیمت جدید هر سهم).

فرمول محاسبه افزایش سرمایه از محل حق تقدم
فرمول محاسبه افزایش سرمایه از محل حق تقدم
مثال افزایش سرمایه از محل حق تقدم

در این مثال، تصور کنید ما 100 سهم از سهام شرکتی را خریداری کردیم. این شرکت، تصمیم می‌گیرد سرمایه خود را 200 درصد از طریق آورده نقدی سهامداران فعلی، افزایش دهد. قیمت پایانی سهم قبل از افزایش سرمایه، 700 تومان است. آورده هر سهامدار هم باید 100 تومان باشد.

  • 2 =(A: (200/ 100
  • قیمت جدید: 300 =(1+2 / (2*100) + 700)
  • ارزش هر حق تقدم: 200 =(100 – 300)

از آن‌جایی که افزایش سرمایه ما 200 درصدی بود، یعنی به ازای هر سهم، 2 حق تقدم داریم و باید به ازای هر سهم، 200 تومان (100+100) برای حق تقدم پرداخت کنیم. پس برای 100 سهم، باید 20 هزار تومان پرداخت کنیم.

  • ارزش دارایی قبل از افزایش سرمایه: 70000 = 100 * 700 – (100 سهم 700 تومانی داشتیم)
  • ارزش دارایی بعد از افزایش سرمایه: 70000 =(100*300) + (200*200) –  (100 سهم 300 تومانی و 200 سهم 200 تومانی داریم)

تحلیل بنیادی

4. افزایش سرمایه از محل صرف سهام

در روش صرف سهام، شرکت سهام جدید منتشر می‌کند، اما این سهام را فقط به سهامداران جدید می‌فروشد. به عبارت دیگر، در این روش از افزایش سرمایه، حق تقدم از سهامداران فعلی سلب می‌شود. این سهام، در مبلغی بیش از ارزش اسمی سهام به فروش می‌رسد.

برای مثال تصور کنید ارزش اسمی هر سهم از شرکتی، 100 تومان می‌باشد. شرکت 10 هزار سهم جدید وارد بازار می‌کند و آن را به ارزش بازار 120 تومان به فروش می‌رساند. به این روش، شرکت 200 هزار تومان از محل صرف سهام، سرمایه خود را افزایش داده است.

مبلغی که از کسر ارزش اسمی سهم و ارزش بازار شرکت به دست می‌آید:

  1. یا به صورت نقدی به سهامداران فعلی پرداخت می‌کند.
  2. یا برای سهامداران فعلی شرکت، سهام جدید، در قیمت اسمی سهام، منتشر می‌کنند.
  3. یا به حساب اندوخته شرکت واریز می‌شود (با این روش، سود نصیب سهامداران فعلی و سهامداران جدید می‌شود).

روش سوم صرف سهام، روش مورد علاقه شرکت‌ها و سازمان بورس است؛ زیرا منابع مالی را برای طرح‌ها، پروژه‌ها و سرمایه‌گذاری‌های آینده فراهم می‌کند.

پذیره نویسی افزایش سرمایه چیست؟

پذیره نویسی افزایش سرمایه، مهلتی است که برای جمع‌آوری پول موردنیاز افزایش سرمایه در اختیار مردم قرار می‌گیرد. مردم در این مدت، وجه افزایش سرمایه را پرداخت می‌کنند (در روش حق تقدم یا صرف سهام) یا آن را می‌فروشند (فروش حق تقدم). این مهلت، معمولا 2 ماه است؛ که احتمال تمدیدشدن آن هم وجود دارد.

بهترین نوع افزایش سرمایه شرکت های بورسی برای سهامداران چیست؟

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و صرف سهام، بهترین روش‌ها برای این کار هستند؛ زیرا این دو روش، نقدینگی جدیدی را وارد شرکت می‌کنند.

تحلیل تکنیکال چیست

 

مزایای افزایش سرمایه برای سهامداران

مزیت افزایش سرمایه برای سهامداران این است که در صورت افزایش قیمت سهام، ما هم سود می‌کنیم. اگر به‌درستی تحلیل کنیم و بتوانیم تصمیم درستی برای خرید یا فروش سهم بگیریم، در بلندمدت منجر به سود خوبی می‌شود؛ زیرا برای این روش، باید به دنبال سرمایه‌گذاری بلندمدت باشیم.

  • اگر شرکتی از وجوه افزایش سرمایه برای پرداخت بدهی استفاده کند، ممکن است منجر به افزایش قیمت سهام شود؛ زیرا هزینه بهره را کاهش می‌دهد یا حذف می‌کند.
  • اگر شرکت بتواند سرمایه جذب‌شده را با موفقیت سرمایه‌گذاری کند، سود نهایی در قیمت سهام، می‌تواند منجر به رشد شرکت و در نتیجه افزایش قیمت بیشتر سهام شود.

 

معایب افزایش سرمایه برای سهامداران

در کل، افزایش سرمایه برای شرکت‌ها مفید است. تنها زمانی که افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی بارها تکرار شود، ممکن است اتفاق خوشایندی نباشد؛ زیرا نشان می‌دهد که شرکت در حفظ اعتبارات مالی شرکت با درآمدهای کنونی دچار مشکل است و نیازمند تامین مالی بیشتر است.

 

آیا در افزایش سرمایه شرکت کنیم؟

شاید برای شما هم این سوال مطرح باشد که افزایش سرمایه در بورس خوب است یا بد؟ برای پاسخ به این سوال، بررسی کنید که آیا این کار فقط به شرکت کمک می‌کند تا ترازنامه بهتری داشته باشد یا به نفع سرمایه‌گذاران هم می‌باشد. برای آگاهی از این موضوع، اطلاعیه “اظهارنظر حسابرس و بازرس قانونی نسبت به گزارش توجیهی هیئت مدیره در خصوص افزایش سرمایه” را بخوانید. بررسی کنید که آیا این کار موجب افزایش درآمد هر سهم (EPS) در طی یک دوره زمانی مشخص می‌شود یا خیر. شرکت در این گزارش مطرح می‌کند که چرا این افزایش سرمایه، ارزشمند است. باید مطمئن شویم که این توضیحات و فرضیه‌ها، منطقی و درست است.

عرضه اولیه سهام

 

نحوه اطلاع از افزایش سرمایه شرکت های بورسی

برای اطلاع از نحوه افزایش سرمایه شرکت های بورسی، می‌توانیم از سایت کدال استفاده کنیم. اخبار افزایش سرمایه در سایت کدال منتشر می‌شود. نسخه جدید این سایت، یعنی کدال 360، به ما کمک می‌کند تا در سریع‌ترین زمان، از افزایش سرمایه شرکت مورد نظر خود مطلع شویم.

 

می‌خواهید با سایت کدال و نحوه استفاده از آن آشنا شوید؟ مقاله زیر برای شما نوشته شده است. 

کدال چیست؟ آموزش جامع و تصویری سایت کدال و کدال 360

 

جمع بندی مقاله

در این مقاله آموختیم که:

  • افزایش سرمایه برای تامین نیاز مالی شرکت صورت می‌گیرد.
  • برای این کار باید مراحلی طی شود. این مراحل در 7 اطلاعیه، در سایت کدال منتشر می‌شوند.
  • در این روش، قیمت هر سهم تغییر می‌کند؛ اما در ارزش دارایی‌ها تغییری ایجاد نمی‌شود.
  • آن‌چه تعیین‌کننده سود یا ضرر ما در افزایش سرمایه است، قیمتی است که با آن سهام بازگشایی می‌شود.

 

سخن آخر

در این مقاله، مهم‌ترین مواردی را که هر سهامداری لازم است درمورد افزایش سرمایه بداند؛ برای شما مطرح کردیم. اگر سوالی دارید، می‌توانید در بخش نظرات سوال خود را مطرح کنید. آقای مرتضی علی‌یاری از مدرس‌های قدیمی و برجسته فرانش، به سوال شما پاسخ خواهند داد.

پیشنهاد فرانش برای یادگیری و ورود به دنیای بورس

دوره‌های آموزشی آقای مرتضی علی یاری که از مدرس‌های قدیمی و برجسته فرانش هستند، پیشنهاد می‌شود.

 

مدرس بورس

مرتضی علی یاری

مرتضی علی یاری، تکنیکالیست و تریدر بازار سرمایه.

دوره‌های مرتبط در فرانش

مسیر یادگیری پیشنهادی فرانش، برای شما

مرتضی شایق

مرتضی شایق

مدیر دیجیتال مارکتینگ

فعال در دیجیتال مارکتینگ در تخصص‌های: SEO (بهینه‌سازی سایت برای موتورهای جستجوگر)، SEM (بازاریابی در موتورهای جستجوگر)، UX (تجربه کاربری)

بدون دیدگاه

دیدگاهتان را بنویسید